【文/朱玉龍】4月動力電池從安裝量來(lái)看，隻有34家動力電池企業了(le／liǎo)，排名前3家、前5家、前10家動力電池企業動力電池裝車量分别爲(wéi / wèi)10.2GWh、11.5GWh和(hé / huò)12.7GWh,占總裝車量比分别爲(wéi / wèi)77.2%、86.4%和(hé / huò)96.0%。從目前來(lái)看，基本10名開外如果沒有特殊的(de)扶持，很難有大(dà)的(de)發展。下述談談供應關系和(hé / huò)下一(yī / yì ／yí)步的(de)發展。
▲圖1. 1-4月動力電池企業的(de)供應情況
一(yī / yì ／yí)、 電池的(de)供應關系
1. 新勢力造車
在(zài)新勢力造車裏面目前的(de)結構是(shì)這(zhè)樣的(de)：
● 特斯拉：LG和(hé / huò)甯德時(shí)代，鐵锂占絕大(dà)多數
● 蔚來(lái)汽車：甯德時(shí)代獨家供應，40%是(shì)三元，60%是(shì)三元鐵锂混合
● 理想汽車：甯德時(shí)代獨家供應，100%是(shì)三元
● 小鵬：甯德時(shí)代、中航和(hé / huò)億緯锂能，供應結構有所變化，三元占大(dà)部分
● 哪吒：甯德時(shí)代、蜂巢能源、天津捷威
● 零跑：中航锂電、蜂巢能源、瑞浦能源、甯德時(shí)代和(hé / huò)國(guó)軒，其中C01中航比較多
● 威馬：甯德時(shí)代、塔菲爾、國(guó)軒
當然從電池供應商來(lái)看，甯德時(shí)代覆蓋了(le／liǎo)所有的(de)新勢力；中航進了(le／liǎo)零跑和(hé / huò)小鵬，蜂巢能源進了(le／liǎo)零跑和(hé / huò)哪吒。
▲圖2. 新勢力的(de)電池供應關系
2. 主要(yào / yāo)的(de)國(guó)内品牌
在(zài)原有的(de)國(guó)有企業，這(zhè)塊主要(yào / yāo)是(shì)甯德時(shí)代供應比較多。由于(yú)A00級别的(de)電池成本原因，供應商比較分散，下面這(zhè)個(gè)圖還是(shì)比較清晰的(de)。
▲圖3. 自主品牌的(de)供應關系
這(zhè)是(shì)甯德時(shí)代和(hé / huò)比亞迪差距最小的(de)一(yī / yì ／yí)個(gè)月，其中磷酸鐵锂電池比亞迪的(de)安裝量還反超了(le／liǎo)甯德時(shí)代。在(zài)這(zhè)個(gè)裏面電池的(de)需求還是(shì)非常取決于(yú)車企的(de)能力。
▲圖4. 主要(yào / yāo)的(de)動力電池企業的(de)情況
▲表1. 1-4月主要(yào / yāo)動力電池的(de)企業
二、 博弈的(de)情況
複盤這(zhè)個(gè)過程：其實從去年到(dào)今年Q1，整個(gè)電池行業——主要(yào / yāo)的(de)二線和(hé / huò)一(yī / yì ／yí)線——是(shì)圍繞着産能、市場份額和(hé / huò)上(shàng)市産生了(le／liǎo)一(yī / yì ／yí)場博弈。
由于(yú)2021年的(de)需求特别好，從動力電池、儲能和(hé / huò)小動力這(zhè)塊，電池行業爲(wéi / wèi)了(le／liǎo)材料，都展開了(le／liǎo)一(yī / yì ／yí)場備貨的(de)準備，契合着價格上(shàng)漲。對于(yú)電池企業的(de)采購來(lái)看，價格在(zài)漲，數量也(yě)沒辦法滿足生産的(de)準備，因此從電動汽車的(de)需求預測、電池排産的(de)規劃，然後到(dào)電池材料的(de)訂貨戰鬥。
從原料端來(lái)看，由于(yú)年底電池的(de)高需求和(hé / huò)低産量，從12月到(dào)2月份一(yī / yì ／yí)般是(shì)锂資源的(de)供應不(bù)平衡的(de)節點，在(zài)這(zhè)個(gè)風潮下，碳酸锂的(de)價格一(yī / yì ／yí)口氣從20萬幹到(dào)50萬。這(zhè)使得電池的(de)價格飛漲，電池的(de)價格也(yě)就(jiù)造成了(le／liǎo)2021年的(de)底部，往上(shàng)走了(le／liǎo)0.2-0.3元每Wh。國(guó)内擡上(shàng)去的(de)碳酸锂價格，影響了(le／liǎo)海外锂輝石結算價格，這(zhè)使得目前拍賣的(de)均價跑上(shàng)了(le／liǎo)5000美金/噸。
▲圖5. 中國(guó)動力電池價格呈現梯度下降
其實這(zhè)一(yī / yì ／yí)波聯系始末，問題還是(shì)不(bù)同企業的(de)應對不(bù)同：
● 一(yī / yì ／yí)線企業1
要(yào / yāo)通過擴大(dà)規模效應，來(lái)拉開差距，所以(yǐ)産能要(yào / yāo)擴，産量要(yào / yāo)擴，份額要(yào / yāo)搶。其實從技術來(lái)看，目前差異并沒有那麽大(dà)，後面的(de)企業良率随着産量出(chū)來(lái)也(yě)在(zài)提高。要(yào / yāo)在(zài)擴展産量的(de)同時(shí)保持毛利，勢必需要(yào / yāo)對資源端有絕對的(de)把控，這(zhè)個(gè)做不(bù)到(dào)。
● 一(yī / yì ／yí)線企業2
垂直一(yī / yì ／yí)體系的(de)需求下，支持大(dà)量産車，該買的(de)材料還得買。賺不(bù)賺錢先要(yào / yāo)支持車端搶市場份額。
● 二線企業
幾乎所有的(de)二線企業，必須用高增長和(hé / huò)項目定點來(lái)回答投資人(rén)自己的(de)存在(zài)價值，這(zhè)個(gè)是(shì)生還是(shì)死的(de)問題。這(zhè)些企業不(bù)可能不(bù)去參與搶。
● 其他(tā)電池企業
不(bù)做動力電池的(de)企業，也(yě)得買材料，在(zài)消費、工具和(hé / huò)小動力，低成本的(de)磷酸鐵锂給出(chū)來(lái)很大(dà)的(de)機會，都得買。
在(zài)這(zhè)樣的(de)條件下，其實有點像鐵礦石發生的(de)企業，不(bù)管是(shì)啥鋼都得用鐵礦石，中國(guó)企業擴産的(de)能力帶來(lái)資源端的(de)絕對需求，這(zhè)是(shì)控不(bù)住的(de)價格體系。
小結：這(zhè)一(yī / yì ／yí)輪供應關系，後續随着車企對競争要(yào / yāo)素的(de)重構，其實是(shì)停不(bù)下來(lái)的(de)。很多車企可能直接抓住機會進入這(zhè)個(gè)領域，該收購收購，該整合整合。通過資金的(de)優勢爲(wéi / wèi)未來(lái)2-3年新一(yī / yì ／yí)輪戰鬥布局了(le／liǎo)。
